Υπαρκτός ο κίνδυνος εξόδου από το ευρώ

Τη στάση του γαλλογερμανικού άξονα όσον αφορά την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους επέκρινε η αναπληρώτρια υπουργός Εξωτερικών Μαριλίζα Ξενογιαννακοπούλου μιλώντας στην εκπομπή του ΣΚΑΪ Πρώτη Γραμμή.

«Αποσπασματική και μονόπλευρα επιχειρούν να αντιμετωπίσουν την κρίση. Η ύφεση έχει πλέον ευρωπαϊκά χαρακτηριστικά, δεν επαρκεί η δημοσιονομική πειθαρχία» σημείωσε η αναπληρώτρια ΥΠΕΞ.

«Η Ελλάδα πηγαίνει στη Σύνοδο Κορυφής με καθαρές θέσεις και την εμπειρία της. Η Σύνοδος πρέπει να κινηθεί στις 9 Δεκεμβρίου σε δύο κατευθύνσεις, με άμεσα μέτρα όπως το ευρωομόλογο και αναθεώρηση των συνθηκών η οποία όμως δεν αρκεί. Είναι αναγκαία, αλλά δεν αρκεί, η κρίση είναι στην καρδιά της ευρωζώνης».

Η Μ. Ξενογιαννακοπούλου εξέφρασε την ελπίδα ότι θα υπάρξει ισόρροπη απόφαση την Παρασκευή που θα κατοχυρώνει τη συνοχή της ευρωζώνης.

«Υπάρχει ρευστότητα στην ευρωζώνη λόγω κρίσης. Δίνουμε μάχη για να κατοχυρώσουμε τη θέση της χώρας μας. Η Ελλάδα πρέπει να κάνει τα πάντα ώστε να διασφαλίσει τη θέση της στην ευρωζώνη. Η συζήτηση περί εξόδου από το ευρώ είναι αδιανόητη, αλλά υπάρχει φυσικά κίνδυνος εφόσον υπάρχει ρευστότητα», τόνισε.

Αναφορικά με τα εσωκομματικά του ΠΑΣΟΚ τόνισε ότι «είναι άκαιρη η συζήτηση για τη διαδοχολογία παραμονές ευρωπαϊκού συμβουλίου πως κρίνονται η τύχη της χώρας».

Μας παίρνουν, «εθελοντικά», το... κεφάλι

ΜΕ το ελληνικό χρέος να κρίνεται μη βιώσιμο μέχρι και το 2020, το δίδυμο Μέρκελ - Σαρκοζί προσανατολίζεται σε «εθελοντικό» κούρεμα ελληνικών ομολόγων της τάξης του 50% και συμφωνεί κατ' αρχήν στην επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών (ελληνικών και ξένων) με 108 δισ. ευρώ, χωρίς να έχει καταλήξει στον τρόπο του μηχανισμού χρηματοδότησης.
Ο πρωθυπουργός Γ. Παπανδρέου και ο υπουργός Οικονομικών Ευάγγ. Βενιζέλος «εκλήθησαν» χθες το βράδυ προκειμένου να ενημερωθούν για τα τεκταινόμενα και σύμφωνα με την ελληνική πλευρά, η «μάχη» δίνεται ώστε να μη θιγούν τα ασφαλιστικά ταμεία.

Η κ. Μέρκελ, πάντως, επέμεινε στην ανάγκη λήψης νέων μέτρων, πέραν της πλήρους τήρησης των ελληνικών δεσμεύσεων. Μέρκελ - Σαρκοζί έσπευσαν να διαχωρίσουν πλήρως την υπόθεση της Ελλάδας από αυτή των άλλων χωρών (Ιρλανδία - Πορτογαλία).

--------------------
Σύμφωνα με τις κυβερνητικές πηγές, αναζητείται μια καθαρή οριστική λύση η οποία ταυτόχρονα θα είναι ασφαλής νομικά και θεσμικά για Ελλάδα και ευρωζώνη.

Τόνιζαν ακόμα ότι γίνονται συνεχείς διαβουλεύσεις με τον ιδιωτικό τομέα (IIF) και σε επίπεδο εμπειρογνωμόνων, δεδομένου ότι πολλά θέματα είναι τεχνικά, και σε συνεννόηση με νομικούς και οικονομοτεχνικούς συμβούλους της χώρας.
Στην περίπτωση του πιστωτικού γεγονότος - χρεοκοπία θα πρέπει να πληρωθούν τα CDS (ασφάλιστρα κινδύνου), τα περισσότερα εκ των οποίων βρίσκονται στα χέρια των Αμερικανών... Αυτός είναι και ένας από τους λόγους που οι Αμερικανοί πιέζουν να αποφευχθεί μια ελληνική χρεοκοπία.

Συμφωνία για την ανακεφαλαιοποίηση των ευρωπαϊκών τραπεζών

Σε συμφωνία για την ανακεφαλαιοποίηση των ευρωπαϊκών τραπεζών κατέληξαν οι Ευρωπαίοι υπουργοί Οικονομικών το Σάββατο, μετά από δεκάωρη συνεδρίαση. Μέρκελ και Σαρκοζί εμφανίστηκαν αισιόδοξοι για την πορεία των διαβουλεύσεων για την επίτευξη συμφωνία στή σύνοδο κορυφής της Τετάρτης

Ξεπερνώντας τις αντιδράσεις της Ισπανίας, της Ιταλίας και της Πορτογαλίας, οι υπουργοί Οικονομικών συμφώνησαν στην ανάγκη ενίσχυσης ύψους 100 δισ ευρώ στις ευρωπαϊκές τράπεζες, σύμφωνα με το Reuters, προκειμένου να οχυρωθούν στην περίπτωση αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους αλλά και απέναντι στους κινδύνους εξάπλωσης της κρίσης.

"Καταλήξαμε στις βάσεις μιας συμφωνίας", δήλωσε ο Σουηδός υπουργός Οικονομοικών Αντερς Μποργκ, κάτι που επιβεβαίωσε και ο Βρετανός ομόλογός του, Τζορτζ Όσμπορν.

Οι υπουργοί θα καταθέσουν τις προτάσεις τους στη Σύνοδο Κορυφής της Κυριακής, η οποία χαρακτηρίζεται ιδιαίτερα κρίσιμη, καθώς κορυφώνονται οι διαπραγματεύσεις για ένα συνολικό πακέτο αντιμετώπισης της κρίσης σε Ελλάδα και Ευρωζώνη, με αιχμή το ύψος του "κουρέματος" του ελληνικού χρέους και τον τρόπο ενίσχυσης του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF). Οι τελικές αποφάσεις ωστόσο αναμένονται στη Σύνοδο της ερχόμενης Τετάρτης.


Την εκτίμηση ότι το Συμβούλιο των 27 υπουργών Οικονομικών της ΕΕ είχε μια "πολύ εποικοδομητική" συζήτηση σχετικά με την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα, εξέφρασε ο προεδρεύων του Συμβουλίου, Πολωνός υπουργός Οικονομικών Γιάτσερ Ροστόφσκι.

Ο Ροστόφσκι, χωρίς να δώσει πληροφορίες, υπογράμμισε ότι θα υποβάλει στη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ "συναινετικές προτάσεις", οι οποίες συμφωνήθηκε ότι θα πρέπει να αποτελούν τμήμα ενός συνολικού πακέτου που θα διασφαλίζει τη σταθερότητα του συνόλου της ευρωπαϊκής οικονομίας.

Σόιμπλε: Γεφυρώνεται το χάσμα με Γαλλία για το EFSF

Η Γερμανία και Γαλλία εμφανίζονται να έχουν υπερβεί ορισμένες από τις διαφορές απόψεων που έχουν γύρω από το ευρωπαϊκό ταμείο χρηματοοικονομικής σταθερότητας, το περίφημο EFSF, σύμφωνα με τον γερμανό υπουργό Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.

Ερωτηθείς για το αν η σύμπλευση των δυο χωρών περιλαμβάνει και το ζήτημα της μόχλευσης του EFSF, ο κ. Σόιμπλε δήλωσε: «Δεν γνωρίζω προς το παρόν, δεν έχουμε κάποια κοινή πρόταση, εργαζόμαστε προς την κατεύθυνση αυτή».

Τόνισε, ωστόσο, ότι η μόχλευση του EFSF δια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας δεν είναι προς συζήτηση, επαναλαμβάνοντας την σταθερή αντίθεση της Γερμανίας.

Τρόικα: Να εκταμιευθεί επειγόντως η 6η δόση!

Να εκταμιευθεί το συντομότερο δυνατό η έκτη δόση για την Ελλάδα, συστήνει στην έκθεσή της για την ελληνική οικονομία η τρόικα, η οποία κάνει λόγο για πιθανή ανάγκη αναθεώρησης προς τα κάτω των μεσοπρόθεσμων προβλέψεων για την ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας.

Συγκεκριμένα, τονίζει πως η συρρίκνωση της ελληνικής οικονομίας είναι «μεγαλύτερη» από ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί, ενώ οι προοπτικές βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους παραμένουν «εξαιρετικά ανησυχητικές», καθώς η βιωσιμότητά του έχει «επιδεινωθεί» και εξαρτάται από τις πολιτικές επιλογές και την εφαρμογή αυτών.

«Σε σύγκριση με το outlook προ λίγων μηνών, η βιωσιμότητα του χρέους έχει επιδεινωθεί, δεδομένων των καθυστερήσεων στην ανάκαμψη, στη δημοσιονομική προσαρμογή και στις ιδιωτικοποιήσεις, καθώς και λόγω της προοπτικής ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών», αναφέρεται.
Τονίζεται ακόμη ότι η Ελλάδα πρέπει να εμμείνει στην εφαρμογή των θεσμικών και πολιτικών της υποχρεώσεων, καθώς εκτιμά ότι ο ρυθμός των ελληνικών μεταρρυθμίσεων είναι ανεπαρκής, χρειάζεται πολιτική σύγκλιση.

Η τρόικα θεωρεί, τέλος, ότι, πλέον, οι στόχοι για τις ιδιωτικοποιήσεις των επομένων τριμήνων δεν μπορούν να επιτευχθούν, αλλά θεωρεί ότι είναι βιώσιμος ο στόχος για ιδιωτικοποιήσεις 50 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος του 2015.

«Μεταρρύθμιση, όχι περικοπές»

Συνέντευξη στην «Κ» του επικεφαλής της τρόικας,
εκπροσώπου της Κομισιόν Ματίας Μορς

Γερμανία: Δεύτερο σχέδιο για την Ελλάδα μετά την «πλήρη έκθεση» της τρόικας

Η γερμανική κυβέρνηση συνεχίζει να θέτει ως προϋπόθεση για την καταβολή μιας ζωτικής σημασίας οικονομικής βοήθειας προς την Αθήνα την «πλήρη έκθεση» της τρόικας, της αποστολής εμπειρογνωμόνων στην οποία έχει ανατεθεί να εκτιμά τη δημοσιονομική κατάσταση της χώρας και η οποία έδωσε χθες Τρίτη μια πρώτη θετική γνωμοδότηση.

Η τρόικα (ΕΕ, ΔΝΤ και ΕΚΤ) διατύπωσε χθες Τρίτη στο τέλος του ελέγχου της μια θετική γνωμοδότηση, ανοίγοντας το δρόμο για την καταβολή των κεφαλαίων στις αρχές Νοεμβρίου.
Όμως η γνωμοδότηση αυτή δεν αποτελεί μια έκθεση, υπογραμμίζει το Βερολίνο, είναι «απλώς μια ανακοίνωση» στο τέλος της αποστολής των εμπειρογνωμόνων.

«Αυτό που είναι καθοριστικό είναι η πλήρης έκθεση, η οποία θα είναι σε μορφή που να μπορεί να αναλυθεί», δήλωσε κατά την ενημέρωση των δημοσιογράφων εκπρόσωπος της κυβέρνησης.

«Περιμένουμε την έκθεση, θα την αναλύσουμε και στη συνέχεια θα λάβουμε μια απόφαση για την έκτη δόση» του δανείου προς την Ελλάδα, δήλωσε επίσης ένας εκπρόσωπος του υπουργείου Οικονομικών, αφού χαιρέτισε το τέλος των εργασιών της τρόικας.

Το Βερολίνο περιμένει επίσης την οριστική έκθεση της τρόικας για να εκπονήσει ένα δεύτερο σχέδιο στήριξης της Ελλάδας. «Ξεκινάμε από την αρχή ότι η έκθεση θα περιέχει επαρκή αριθμητικά δεδομένα για να διαπιστωθεί η βάση πάνω στην οποία θα γίνει η επεξεργασία ενός δεύτερου σχεδίου», δήλωσε ο εκπρόσωπος του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών

Η μπίλια για τη χρεοκοπία της Ελλάδας θα κάτσει.. στις 29 Σεπτεμβρίου

Παράγοντες της αγοράς και αναλυτές αποδίδουν τη ραγδαία επιδείνωση του κλίματος για την Ελλάδα και την πύκνωση των δημοσιευμάτων με εκτιμήσεις και προβλέψεις για οικονομική κατάρρευση και στο γεγονός ότι στις 29 Σεπτεμβρίου λήγουν CDS ελληνικών ομολόγων τρίμηνης διάρκειας.

Οπως επισημαίνουν, οι πωλητές επιδιώκουν να αυξήσουν το κόστος για την ανανέωση των συμβολαίων, πράγμα όμως που δεν συμφέρει τους κατόχους για τους οποίους το ιδανικό για την τσέπη τους θα ήταν η Ελλάδα να κηρύξει στάση πληρωμών.
Ωστόσο, αυτό που ενώνει πωλητές και αγοραστές είναι η καλλιέργεια κλίματος αναταραχής και ανασφάλειας για την ικανότητα της χώρας να αντεπεξέλθει στις υποχρεώσεις της και να βγει από τον φαύλο κύκλο της ύφεσης και της δημοσιονομικής κρίσης.
Στη λοταρία για τη χρεοκοπία του ελληνικού Δημοσίου παίζουν hedge funds και κάθε λογής κερδοσκοπικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ακόμα και ιδιώτες. Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, ο τζόγος σε βάρος της χώρας αγγίζει τα 77 δισ. ευρώ, ενώ η ονομαστική αξία των συμβολαίων για ασφάλιστρα κινδύνου υπολογίζεται σε 4 δισ. ευρώ.

Το κερδοσκοπικό παιχνίδι γίνεται κυρίως από αυτούς που αγοράζουν τα λεγόμενα «γυμνά» CDS, δηλαδή συμβόλαια ασφάλισης έναντι του κινδύνου αθέτησης της πληρωμής του ομολόγου, χωρίς όμως να έχουν στην κατοχή τους τον τίτλο.

Το ποντάρισμα

Με άλλα λόγια, ασφαλίζουν έναν τίτλο που δεν έχουν στην κατοχή τους και ποντάρουν στη στάση πληρωμών του εκδότη του, στην προκειμένη περίπτωση του ελληνικού Δημοσίου, για να εισπράξουν αποζημίωση με βάση την ονοματική αξία του ομολόγου, για την αγορά του οποίου δεν έχουν καταβάλει ούτε ένα ευρώ.


Τα περιβόητα CDS έχουν μετατραπεί σε ένα χρηματιστηριακό στοίχημα, από το οποίο ο κερδοσκόπος μπορεί να κερδίσει είτε από την άνοδο της τιμής του CDS και την πώλησή του ακριβότερα απ' ό,τι το αγόρασε είτε από την πραγματική πτώχευση της Ελλάδας και τη λήψη τεράστιας αποζημίωσης.
Τα CDS που εμφανίστηκαν στην αγορά στα τέλη της δεκαετίας του 1990 είναι «ασφάλιστρα» έναντι ομολόγων που εκδίδουν είτε κράτη είτε επιχειρήσεις και τα οποία οι επενδυτές αγοράζουν για να καλυφθούν από τον κίνδυνο χρεοκοπίας. Σε περίπτωση που υπάρχουν υπόνοιες, φόβοι ή εκτιμήσεις ότι ο εκδότης του ομολόγου θα δυσκολευτεί να το αποπληρώσει στη λήξη του, τότε η τιμή του ασφαλίστρου (CDS) ανεβαίνει.

Με ή χωρίς ομόλογα

Τα CDS μπορούν να αγοραστούν από επενδυτές που κατέχουν κάποιο ομόλογο, αλλά μπορούν να αγοραστούν και από επενδυτές που δεν κατέχουν το ομόλογο. Οποιος αγοράζει το ασφάλιστρο χωρίς να κατέχει ομόλογο είναι σαν να ασφαλίζεται για να προστατευτεί από μια καταστροφή που δεν τον αφορά και από την οποία θα κερδίσει.
Με τον τρόπο αυτό έχει κάθε συμφέρον να επέλθει η καταστροφή του άλλου για να εισπράξει την ασφάλεια. Κατ' αναλογία, όσοι έχουν αγοράσει CDS που ασφαλίζουν τον κίνδυνο χρεοκοπίας της Ελλάδας έχουν κάθε λόγο να συντηρούν το σενάριο της χρεοκοπίας για να ανεβαίνει η τιμή των CDS που κατέχουν και να τα πουλήσουν με κέρδος.

Κέρδος 100%

Με βάση τις τρέχουσες τιμές των CDS, το κόστος για τα ομόλογα ετήσιας διάρκειας ανέρχεται σε 7.539 μονάδες, για τα διετή σε 6.339 μονάδες, για τα τριετή σε 6.011 μονάδες και για τα πενταετή σε 5.350 μονάδες.
Αυτό σημαίνει, για παράδειγμα, ότι το κόστος για την ασφάλιση ομολόγου πενταετούς διάρκειας και ονομαστικής αξίας 1.000.000 ευρώ είναι 535.000 ευρώ. Δηλαδή, σε περίπτωση χρεοκοπίας της χώρας, ο κάτοχος του συγκεκριμένου CDS θα λάβει αποζημίωση 1.000.000 ευρώ, ενώ θα έχει καταβάλει 535.000 ευρώ και έτσι θα κερδίσει 465.000 ευρώ.

• Τζογαδόροι των CDS «ρίχνουν λάδι στη φωτιά» των καταστροφολο­γικών σεναρίων για επικείμενη χρεοκοπία της Ελλάδας και έξοδό της από το ευρώ με στόχο να αποκομίσουν τεράστια κέρδη.
• Στο παιχνίδι της σπέκουλας που έχει στηθεί σε βάρος της χώρας μας συμμετέχουν τόσο οι πωλητές όσο και οι αγοραστές των περιβόητων συμβολαίων κινδύνου.
• Οι μεν πρώτοι επιχειρούν να ανεβάσουν τις τιμές πώλησης των ασφαλίστρων για να αυξήσουν τα κέρδη τους και οι δεύτεροι να προκαλέσουν πιστωτικό γεγονός που θα ενεργοποιούσε τα CDS και θα τους απέφερε αποζημιώσεις-χρυσάφι.

Κώστας Αντωνάκος
antonakos@pegasus.gr

George Soros προς Ευρώπη: Ετοιμάστε μέτρα για χρεοκοπία κρατών μελών

O δισεκατομμυριούχος (και προσφάτως… συνταξιούχος) μεγαλοεπενδυτής, George Soros, προειδοποιεί μέσα από άρθρο του για το New York Review of Books και το Reuters με τίτλο «Το ευρώ καταρρέει», πως η κρίση χρέους στην Ευρωζώνη απειλεί να προκαλέσει μία νέα Μεγάλη ΄Υφεση (Great Depression), εκτός εάν οι ηγέτες της Ευρωζώνης υιοθετήσουν σειρά δραστικών μέτρων, μεταξύ των οποίων και τη δημιουργία ενός ενιαίου υπουργείου Οικονομικών.

---------------------------------------------------------
΄Οπως επισημαίνει ο Soros οι αρχές της ΕΕ άργησαν να δεχθούν επί της αρχής ότι οι χώρες που λαμβάνουν πακέτα στήριξης δε θα πρέπει να πληρώνουν επιτόκια «τιμωρίας» και έτσι να «στήσουν» το EFSF για αυτό τον λόγο. Εάν όλα αυτά είχαν υιοθετηθεί από την αρχή, τότε η ελληνική κρίση δεν θα είχε εξελιχθεί σε τέτοιο σοβαρότατο βαθμό και δεν θα υπήρξε μετάδοση στην Ισπανία και την Ιταλία.
Κι ετσι το χρέος της Ελλάδας είναι πλέον σαφέστατα μη διατηρήσιμο. Εχει προσφερθεί στους κατόχους ομολόγων μία επελοντική αναδιάρθρωση με την αποδοχή χαμηλότερων επιτοκίων και την καθυστέρηση των πληρωμών, όμως, κανένας άλλος διακανονισμός δεν έχει γίνει και ειδικά σε ότι αφορά την πιθανή χρεοκοπία της χώρας ή την έξοδο από το ευρώ.
Οπως καταλήγει ο Soros, αυτές οι δύο αδυναμίες της Ευρώπης, ότι το EFSF δεν μπορεί να στηρίξει Ισπανία και Ιταλία και δεν υπάρχει πρόβλεψη για χρεοκοπία ή έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ, έχουν γεμίσει με φόβο την αγορά, τόσο σε ότι αφορά τα ομόλογα των άλλων προβληματικών χώρων αλλά και ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης που είναι υπε-φορτωμένο με όλα αυτά τα assets.

Ο κρίσιμος Σεπτέμβρης του ευρώ

The Economist

Ο Σεπτέμβριος θεωρείται ένας σκληρός μήνας για τη διεθνή νομισματική ιστορία, καθώς στη διάρκειά του έχουν καταρρεύσει δυνάμεις που κάποτε φαίνονταν ακλόνητες. Τον Σεπτέμβριο του 1931 είχε αποχωρήσει η Βρετανία από τον χρυσό κανόνα. Τον Σεπτέμβριο του 1992, η ίδια χώρα είχε αποσύρει το νόμισμά της από τον ευρωπαϊκό Μηχανισμό Συναλλαγματικών Ισοτιμιών (ERM).
O φετινός Σεπτέμβριος μπορεί να μη μείνει στην ιστορία για το το τέλος του ευρώ, ωστόσο μπορεί να καθορίσει σε μεγάλο βαθμό τη μοίρα του. Η σύντομη περίοδος ηρεμίας που επέφερε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μέσω της παρέμβασής της στις αγορές ομολόγων από τις αρχές Αυγούστου, έχει λήξει.

Ο δείκτης του Χρηματιστηρίου της Φρανκφούρτης (DAX) υποχώρησε μόνο τη Δευτέρα κατά 5%, ενώ από τις αρχές Ιουλίου έχει απολέσει 27% της αξίας του. Στο ίδιο διάστημα, ο γαλλικός CAC χάνει 23%, ενώ ο αμερικανικός S&P 11%. Ακόμα μεγαλύτερες είναι οι απώλειες που έχουν υποστεί οι ευρωπαϊκές τράπεζες. Η αστάθεια της αγοράς αντανακλάται σε τρεις πηγές αβεβαιότητας. Η πρώτη έχει να κάνει με την ικανότητα της ευρωπαϊκής πολιτικής σκηνής να φέρει εις πέρας τις υποσχέσεις της. Η δεύτερη επικεντρώνεται στην ικανότητα της Ευρώπης να αναπτυχθεί, σε μία περίοδο κατά την οποία οι χώρες βιάζονται να περάσουν νομοσχέδια που τις δένουν στον ιστό της δημοσιονομικής πειθαρχίας. Η τρίτη και μεγαλύτερη πηγή αβεβαιότητας είναι η ανεπάρκεια του οπλοστασίου διάσωσης της Ευρωζώνης. Εκτός από τον EFSF, το να περιμένεις από την ΕΚΤ να «κρατήσει το οχυρό», αποτελεί ριψοκίνδυνη επιλογή.

Θεμελιώδες βήμα προς την κατεύθυνση της δημοσιονομικής ένωσης θα μπορούσε να ήταν αυτό που χρειάζεται για να αντιμετωπιστεί η κρίση. Ενας τρόπος γι’ αυτό θα ήταν η έκδοση ευρωομολόγων.
Εάν ένα μεγάλο βήμα προς τη δημοσιονομική ένωση φαντάζει απίθανο, ισχύει, όμως, το ίδιο και για το ακριβώς αντίθετο, τη διάλυση δηλαδή του ενιαίου νομίσματος;

Μέχρι προσφάτως, η συγκεκριμένη ιδέα έμοιαζε ως υπερβολική. Ωστόσο, το γεγονός ότι πλέον αποτελεί ενδεχόμενο που συζητείται σοβαρά λέει πολλά για τη φάση στην οποία έχει περάσει η Ευρώπη.

Υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους θα μπορούσε να καταστεί δυνατό το συγκεκριμένο σενάριο. Πρώτον, οι πιο αδύναμες χώρες όπως η Ελλάδα θα μπορούσαν να αποφασίσουν ότι η ζωή εκτός του ενιαίου νομίσματος ενδεχομένως να είναι πιο υποφερτή.
Σε περίπτωση που η παραγωγή εξακολουθήσει να υποχωρεί όχι μόνο για φέτος αλλά και για του χρόνου, και η ανεργία συνεχίσει την ανοδική της πορεία, οι πολιτικές πιέσεις ενδεχομένως να πολλαπλασιαστούν εντός της Ελλάδας για μία έξοδο από την Ευρωζώνη.
Το δεύτερο σενάριο υπέρ μιας διάλυσης της Ευρωζώνης θα μπορούσε να ήταν το ενδεχόμενο κατά το οποίο η Γερμανία και κάποιες μικρότερες, αλλά, φερέγγυες οικονομίες όπως η Ολλανδία θα δημιουργούσαν ένα νέο κοινό νόμισμα. Το δίλημμα για τη Γερμανία, όπως αναφέρει ο ιστορικός του ευρώ Ντέιβιντ Μαρς, είναι ότι υπάρχει αυτή τη στιγμή ένας διχασμός μεταξύ του να είσαι Ευρωπαίος και του να επιτύχεις τον πολυπόθητο στόχο της χώρας της οικονομικής και νομισματικής σταθερότητας. Ακόμα και έτσι, ο κ. Μαρς δεν αναμένει ότι η Γερμανία θα αποχωρήσει. Η πολιτική της τάξη τείνει αποφασιστικά να είναι υπέρμαχος της Ευρώπης. Το κυβερνών κόμμα CDU είναι περήφανο για την κληρονομιά του ως ευρωπαϊκό κόμμα, ενώ τα κόμματα της αντιπολίτευσης τάσσονται υπέρ λύσεων όπως τα ευρωομόλογα.
Ο ιστορικός νομισματικής πολιτικής του πανεπιστημίου Berkeley, Μπάρι Αϊχενγκριν, επισημαίνει ότι το οικονομικό κόστος της διάλυσης θα ήταν καταστροφικό για την Ευρώπη και ακόμα παραπέρα. Στην περίπτωση της Ελλάδας, ανησυχεί ότι το αποτέλεσμα θα ήταν μία ύφεση παρόμοια με αυτή της δεκαετίας του ’30, την οποία θα είχε προκαλέσει κατά κύριο λόγο η κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Στην περίπτωση μιας υποχώρησης της Γερμανίας, η παραγωγική της βάση της που βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις εξαγωγές θα δεχόταν ένα ισχυρό πλήγμα, καθώς το νέο νόμισμα θα εκτοξευόταν. Τα υπόλοιπα κόστη είναι ανυπολόγιστα επειδή θα επηρεάζονταν σε μεγάλο βαθμό από αντιδράσεις που δεν μπορούν να υπολογιστούν εύκολα. Μία ελληνική έξοδος, παραδείγματος χάριν, θα μπορούσε να προκαλέσει μαζική φυγή καταθέσεων από τις άλλες χώρες της ευρωπαϊκής περιφέρειας.
Ο φόβος για τις συνέπειες της διάλυσης αποτελεί τον ισχυρότερο λόγο για τον οποίο η δημοσιονομική ένωση φαντάζει ως πιθανότερο αποτέλεσμα από μία διάσπαση του ευρώ.

Ζ.Κ. Γιούνκερ: Στις 3 Ιουλίου αποφασίσει το Εurogroup, μέχρι τότε ψηφίστε το Μεσοπρόθεσμο

Στις 3 Ιουλίου θα γίνει η έκτακτη σύνοδος του Eurogroup  η οποία και θα αποφασίσει για την εκταμίευση της πέμπτης δόσης για την Ελλάδα, όπως δήλωσε σήμερα ο επικεφαλής του συμβουλίου, Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, ο οποίος και έβαλε σαν προϋπόθεση την ψήφιση μέχρι τότε του Μεσοπρόθεσμου από την Ελληνική Βουλή.
O πρόεδρος του Eurogroup προειδοποίησε, επίσης, ότι η μόνη περίπτωση για να παραμείνει βιώσιμο το χρέος της Ελλάδας είναι η χώρα να τηρήσεις στο ακέραιο της δεσμεύσεις της.


Ο κ. Γιούνκερ δήλωσε, εξάλλου, ότι συζητείται η ενίσχυση της αποτελεσματικότητας του νέου Ταμείου, το οποίο θα τεθεί σε ισχύ από τον Ιούνιο του 2013, μέσω της αύξησης των εγγυήσεων προς αυτό. Διαβεβαίωσε δε ότι έχουν συμφωνηθεί οι λεπτομέρειες σε ότι αφορά στη διάρθρωση του ΕSM.



Κέρδος online 20/6/2011 15:11

Γαλλία:Η Ευρώπη πιέζει την Ελλάδα διότι υπήρξαν κατά το παρελθόν προηγούμενα μη τήρησης των υποσχέσεων από χώρες σε οικονομική κρίση.δηλώσεις Ντ. Ρέιντερς

20/06/2011 12:25:00

   Για την αναγκαιότητα στήριξης του μεσοπρόθεσμου προγράμματος από τα

κόμματα της αντιπολίτευσης, αλλά και από τον ελληνικό λαό, μίλησε

σήμερα στο γαλλικό ραδιοφωνικό σταθμό Europe1, o Βέλγος υπουργός
Οικονομικών Ντιντιέ Ρέιντερς, ο οποίος συμμετείχε στη χθεσινοβραδινή
συνάντηση του Γιούρογκρουπ στο Λουξεμβούργο.

    Όπως εξήγησε ο Βέλγος πολιτικός, τρεις είναι οι προϋποθέσεις
προκειμένου να δοθεί η πέμπτη δόση στα μέσα Ιουλίου, αλλά και να
εγκριθεί ένα δεύτερο πρόγραμμα υποστήριξης της τάξεως των 80 δισ.
ευρώ. Να δώσει η ελληνική Βουλή ψήφο εμπιστοσύνης στη νέα κυβέρνηση,
να εγκριθεί το μεσοπρόθεσμο και να υποστηριχθούν οι προσπάθειες της
κυβέρνησης από όλες τις πολιτικές δυνάμεις συμπεριλαμβανομένης της
αξιωματικής αντιπολίτευσης, που θα πρέπει «να συνειδητοποιήσουν την
αναγκαιότητα του εν λόγω προγράμματος εξυγίανσης».

    Για τον κ. Ρέιντερς, η πιθανότητα εξόδου της Ελλάδας από την
ευρωζώνη, θα είναι καταστροφική για την Ελλάδα γιατί θα την οδηγήσει
στην χρεοκοπία, θα είναι όμως καταστροφική και για το σύνολο της
ευρωζώνης.

    «Η πρόκληση για τις ερχόμενες μέρες είναι να συνειδητοποιήσουμε
ότι το να βρούμε μια λύση για την Ελλάδα ισοδυναμεί με το να βρούμε
μια λύση για το σύνολο της ευρωζώνης» είπε ο Βέλγος υπουργός και
πρόσθεσε:

    «Όλη η οικονομία βασίζεται στην εμπιστοσύνη, εάν πάψουμε να
πιστεύουμε ότι ένα κράτος της ευρωζώνης είναι ικανό να ανταποκριθεί
στις υποχρεώσεις του, θα βρεθούμε σε μια αντίστοιχη περίπτωση με αυτή
που βρεθήκαμε πριν από 3 χρόνια με το τραπεζικό σύστημα: μια
αμερικάνικη τράπεζα χρεοκόπησε, με συνέπεια κανείς πλέον να μην
εμπιστεύεται κανέναν. Στην περίπτωση της Ελλάδας είναι ακόμα
χειρότερα, γιατί έχουμε εδώ ένα κράτος και όχι μια τράπεζα».

    Στην παρατήρηση του δημοσιογράφου ότι η Ελλάδα μπήκε στην ευρωζώνη
με ψεύτικα στοιχεία επομένως και η Ένωση έχει ευθύνες που τα
αποδέχθηκε χωρίς έλεγχο, ο κ. Ρέιντερς αναγνώρισε ότι εξαιτίας αυτού
του παρελθόντος πολλές χώρες λειτουργούν "ως ο άπιστος Θωμάς".

    «Θα πρέπει να βγάζουμε διδάγματα από το παρελθόν» είπε και
πρόσθεσε: «Λίγο μετά την είσοδο της Ελλάδας στην ευρωζώνη,
συνειδητοποιήσαμε πόσο ψεύτικες ήταν οι στατιστικές. Έτσι καταλαβαίνω
γιατί σήμερα πολλές χώρες θέλουν να δουν απτά αποτελέσματα, όπως ο
άπιστος Θωμάς. Δεν θέλουμε πλέον να βασιστούμε στα λόγια, θέλουμε να
δούμε την πραγματική εφαρμογή των μέτρων στην Ελλάδα και ιδιαίτερα τα
μέτρα για τις ιδιωτικοποιήσεις».

    Ο υπουργός αναγνώρισε παράλληλα ότι είναι σκληρές οι απαιτήσεις
που έχουν οι βόρειες χώρες προς αυτές του νότου και υπογράμμισε την
ανάγκη να βρεθεί μια ισορροπία, ανάμεσα σε απαιτήσεις και θέληση να
βοηθήσουν.

    «Η βόρεια Ευρώπη έχει σκληρές απαιτήσεις, όμως οι χώρες του νότου
όπως η Ελλάδα, η Ιταλία, η Ισπανία, η Πορτογαλία, είναι βασικοί

εμπορικοί εταίροι προς τις οποίες κάνουν εξαγωγές. Θα πρέπει να βρεθεί

μια ισορροπία ανάμεσα στη σκληρότητα των απαιτήσεων και την ουσιαστική

θέληση για βοήθεια», δήλωσε.

    Μιλώντας τέλος για τη συνέχιση των διαπραγματεύσεων στην ΕΕ,

τόνισε ότι στόχος είναι να εξασφαλισθεί ένας μόνιμος μηχανισμός, ώστε

«να σταματήσουν στο μέλλον οι αυτοσχεδιασμοί».

    Ο μηχανισμός αυτός θα μπορούσε να έχει μια σταθερή βάση με 500

δισ. ευρώ κεφάλαιο, στο οποίο θα μπορούσαν να προστεθούν άλλα 250 δισ.

ευρώ του ΔΝΤ ώστε όχι μόνο άμεσα αλλά και μακροπρόθεσμα να μπορεί η ΕΕ

να ανταποκρίνεται σε μια κατάσταση κρίσης, χωρίς να χρειάζονται

νυχτερινές διαβουλεύσεις και αυτοσχεδιασμοί, κατέληξε ο κ. Ρέιντερς.

ΑΠΕ

Γιούνκερ: «Παίζουμε με τη φωτιά» με τη συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών

Juncker: Ολοκληρώθηκαν οι συζητήσεις του Eurogroup

Ο επικεφαλής του Eurogroup, Jean-Claude Juncker δήλωσε ότι ο τελευταίος γύρος των συζητήσεων για την οικονομική κατάσταση της Ελλάδας ολοκληρώθηκε για σήμερα και θα συνεχιστεί την ερχόμενη Δευτέρα στη συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της Ε.Ε. στο Λουξεμβούργο, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.
Η συνάντηση διήρκεσε περίπου τέσσερις ώρες, αναφέρει το ειδησεογραφικό πρακτορείο. Θα ακολουθήσει ξεχωριστή συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της Ε.Ε. με αντικείμενο το πακέτο οικονομικών μεταρρυθμίσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Οι υπουργοί Οικονομικών είχαν δηλώσει νωρίτερα σήμερα ότι δεν ανέμεναν να ολοκληρωθεί στη σημερινή συνάντηση η συμφωνία για την Ελλάδα.

Οι υπουργοί Οικονομικών της ζώνης του ευρώ έχουν θέσει προθεσμία έως τις 20 Ιουνίου για την ολοκλήρωση της συμφωνίας στο πακέτο διάσωσης της Ελλάδας το οποίο πιθανότατα θα περιλαμβάνει τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα με κάποια μορφή, αναφέρει το πρακτορείο.

Ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας δήλωσε πριν τη συνάντηση ότι δεν θα υπάρξει σήμερα οριστική απόφαση, ωστόσο επανέλαβε ότι η γερμανική κυβέρνηση "είναι έτοιμη" να προσφέρει νέα βοήθεια στην Ελλάδα.

"Θα αποφασίσουμε σε επιπλέον μέτρα τις επόμενες εβδομάδες για να υποστηρίξουμε τα μέτρα που έχουν συμφωνηθεί από την ελληνική κυβέρνηση για τον περιορισμό του ελλείμματος. Η προτεραιότητα είναι να βελτιωθεί η ικανότητα της Ελλάδας να αναπτυχθεί", δήλωσε.

Πηγή:www.capital.gr

Κλείδωσε το νέο δάνειο €65 δισ.

Αναδίπλωση "τακτικής" με μικρότερο πακέτο - δάνειο για την Αθήνα

Αύριο Τρίτη συγκαλείται στις Βρυξέλλες η EWG (Ευρωπαϊκή Επιτροπή Εργασίας), η "ομάδα" που προετοιμάζει τις προτάσεις για το Eurogroup (υποεπιτροπή της EFC), για να εξετάσει μια κατ΄ αρχήν πρόταση για την αντιμετώπιση της κρίσης του χρέους στην Ελλάδα.

Η πρόταση αυτή, που έχει διαμορφωθεί από μια ειδική επιτροπή τεχνοκρατών, μια "Task Force" που έχει συγκροτηθεί για την περίπτωση της Ελλάδας, φαίνεται σύμφωνα με πληροφορίες να καταλήγει σε ενα μικτό σχήμα που θα αποτελείται:

* από ένα δάνειο της τάξης των 30 - 35 δισ. ευρώ σε συνδυασμό με
* ένα πακέτο οικειοθελούς διακράτησης των ελληνικών ομολόγων που λήγουν κατά την περίοδο 2012 - 2013, παραλλαγή της πρωτοβουλίας της Βιέννης που είχε εφαρμοσθεί για τις χώρες της Αν. Ευρωπης πριν από μερικά χρόνια,
* αυξημένες εισροές τη διετία 2011 - 2012 από το πακέτο αποκρατικοποιήσεων που θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί ο σχεδιασμός του μέσα στην εβδομάδα.
Δεν είναι καθόλου βέβαιο πάντως ότι οι σχετικές διαδικασίες θα έχουν ολοκληρωθεί έγκαιρα έτσι ώστε να συγκληθεί την ερχόμενη Δευτέρα έκτακτο Eurogroup για τις τελικές αποφάσεις που θα πρέπει να καταλήξουν για έγκριση στη Σύνοδο Κορυφής του Ιουνίου.

Διπλωματικές πηγές στις Βρυξέλλες αναφέρουν ότι η προσπάθεια γίνεται αλλά το ενδεχόμενο να μην υπάρχει "ετοιμότητα" για μια τέτοια λύση στα στενά περιθώρια μέχρι τη Σύνοδο Κορυφής του Ιουνίου, δεν είναι μικρό...

Στο μεταξύ στις Βρυξέλλες φαίνεται να αναθεωρούν την τακτική της άσκησης σκληρών πιέσεων με δημόσιες απειλητικές δηλώσεις για την Ελλάδα καθώς τα αποτελέσματα μόνο εν μέρει αξιολογούνται θετικά.

Πληροφορίες του Capital.gr αναφέρουν οτι η "τακτική" της άσκησης δημόσιας πίεσης με δηλώσεις αξιωματούχων της Ε.Ε. είχε σκοπό να "σπρώξει" στην Ελλάδα τα κόμματα της αντιπολίτευσης σε ένα κλίμα συναίνεσης και παράλληλα να δημιουργήσει στις αγορές ένα κλίμα αποδοχής στο στρατόπεδο των θεσμικών για την προώθηση ενός προγράμματος διακράτησης των ελληνικών ομολόγων που λήγουν το 2012 - 2013 υπό κοινοτική εποπτεία και εγγύηση.

Στο πρώτο σκέλος η πίεση απέτυχε μετά την απόρριψη της συμφωνίας από την αντιπολίτευση, ενώ στο δεύτερο σκέλος οι πληροφορίες αναφέρουν ότι υπάρχει επιφυλακτική  αλλά θετική ανταπόκριση.

Αντίθετα η "τακτική" αυτή προκάλεσε μεγάλες πιέσεις τόσο στις ελληνικές τράπεζες με την απόσυρση καταθέσεων κυρίως από μικροαποταμιευτές, όσο και στο πολιτικό σύστημα με τις κοινωνικές αντιδράσεις να διογκώνονται σε σημείο που οι ανταποκριτές του γερμανικού τύπου να μεταφέρουν ανταποκρίσεις από την Αθήνα για "προεπαναστατική κατάσταση"...

Το κλίμα αυτό έχει προκαλέσει έντονους προβληματισμούς στις Βρυξέλλες και οι κοινοτικοί έχουν μεταφέρει τους προβληματισμούς τους και στις υπόλοιπες πρωτεύουσες.

Διπλωματικοί κύκλοι μάλιστα ανέφεραν ότι η τακτική που ακολουθήθηκε έχει αγγίξει επικίνδυνες καταστάσεις και θα πρέπει να αναμένεται μια αναδίπλωση με καθησυχαστικές δηλώσεις για να εκτονωθεί η ένταση τόσο στις αγορές όσο και στο εσωτερικό της Ελλάδας.

Στο πλαίσιο αυτό άλλωστε έγιναν δηλώσεις από πλευράς κυβέρνησης αλλά και ΔΝΤ που προδικάζουν σχετικά ομαλή εξέλιξη και όχι αρνητική αξιολόγηση από την τρόικα. 

Πηγή:www.capital.gr

Εμμένει στην πρότασή του για δημοψήφισμα ο πρόεδρος του ΣΕΒ Δ.Δασκαλόπουλος

Το μπαλάκι στον Σαμαρά

Mπορεί το ΔΝΤ να μην εκταμιεύσει τη δόση στην Ελλάδα... - Ραγδαίες εξελίξεις

Δεν αποκλείει "αναδιάταξη" του ελληνικού χρέους ο Juncker

Ο επικεφαλής του Eurogroup, Jean-Claude Juncker επανέλαβε σήμερα ότι είναι υπέρ της αναδιάταξης ή της επιμήκυνσης του χρόνου ωρίμανσης στο ελληνικό χρέος παρά τις προειδοποιήσεις ότι αυτό θα μπορούσε να έχει αποσταθεροποιητικές συνέπειες στην Ελλάδα και σε άλλες αδύναμες ευρωπαϊκές οικονομίες, όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires.

Υπογράμμισε παράλληλα ότι είναι αντίθετος στην αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
"Είμαι ακόμα υπέρ της αναδιάταξης... Δεν μπορούμε να το αποκλείσουμε. Αλλά δεν είναι ένα ερώτημα [για τώρα]", δήλωσε ο Juncker μιλώντας σε δημοσιογράφους στο περιθώριο συνάντησης με τους πρωθυπουργούς του Βελγίου και της Ολλανδίας στη Χάγη.
Ο Juncker δήλωσε παράλληλα ότι η Ελλάδα θα πρέπει να προχωρήσει με την εξυγίανση των δημοσιονομικών της, ενώ σημείωσε ότι η ελληνική κυβέρνηση θα πρέπει να διευρύνει το πρόγραμμα των ιδιωτικοποιήσεων και θα πρέπει να επιταχύνει τις μεταρρυθμίσεις. 

"Η Ελλάδα οφείλει να αναλάβει νέες δεσμεύσεις", σημείωσε
Πηγή:www.capital.gr