Tράπεζες: Αναμένουν τις αποφάσεις για το PSI

Διάχυτος είναι ο προβληματισμός στις τράπεζες όσον αφορά το ενδεχόμενο ενός μεγαλύτερου «κουρέματος» των ελληνικών ομολόγων και με ποιον τρόπο αυτό θα πραγματοποιηθεί.

Όπως σημειώνουν έγκυροι τραπεζικοί παράγοντες ένα PSI σε ποσοστό υψηλότερο του 21% πολύ δύσκολα θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί σε εθελοντική βάση και αυτό γιατί εξαιρετικά δύσκολα θα το δεχόταν οι μέτοχοι των τραπεζών. Από την άλλη πλευρά, οι διοικήσεις των τραπεζών δεν θα μπορούσαν να λάβουν χωρίς γενική συνέλευση μία κορυφαία τέτοια απόφαση, η οποία μεταβάλλει πλήρως τη χρηματοοικονομική εικόνα της επιχείρησης, μηδενίζοντας σε ορισμένες περιπτώσεις ακόμη και τα ίδια κεφάλαια των τραπεζών.

Αλλωστε ας μην ξεχνάμε ότι τόσο στις ελληνικές τράπεζες όσο και στις ξένες σημαντικό ποσοστό των μετόχων είναι ξένοι επενδυτές.

Από την άλλη πλευρά, αν υποχρεωθούν οι τράπεζες να πάρουν τη σχετική απόφαση, τότε αυτό δεν μεταφράζεται ως επιλεκτική χρεοκοπία αλλά ως χρεοκοπία, στοιχείο το οποίο ενεργοποιεί μοιραία και τα CDS. Ο τρόπος πάντως με τον οποίον οι μεγάλες διεθνείς τράπεζες έχουν προχωρήσει σε απομειώσεις των ελληνικών ομολόγων δεν είναι ομοιόμορφος. Αποτελεί την κοινή συνισταμένη δυνατοτήτων και διαθέσεων αλλά και είδους ομολόγων που αυτές κατέχουν, όπως επίσης και της διάρκειας των ομολόγων αυτών.

Μελέτη

Με βάση μελέτη της Citibank τα ποσοστά για τις γερμανικές τράπεζες είναι υψηλά και κινούνται κοντά στο 49%. Αντιθέτως οι γαλλικές τράπεζες, πιο ευάλωτες, ακολούθησαν το μοντέλο του PSI και προχώρησαν σε απομειώσεις, οι οποίες δεν ξεπερνούν το 21% όπως προέβλεπε το πρόγραμμα.
Σχεδόν μηδενικά είναι τα ποσοστά απομείωσης της Πορτογαλίας και της Ισπανίας, που δεν είχαν τις δυνατότητες προς αυτήν την κατεύθυνση, ενώ χαμηλά είναι τα ποσοστά και του Βελγίου όσον αφορά τις απομειώσεις, όπως αυτές εμφανίστηκαν στο 2ο τρίμηνο του έτους.

Για τις ελληνικές τράπεζες, αυτές πήραν υψηλά ποσοστά όσον αφορά τα διαθέσιμα προς πώληση ομόλογα, τα οποία και αποτίμησαν σε τιμές mark to market. Τα ποσοστά αυτά φθάνουν μέχρι και σε 45%, ενώ στα ομόλογα προς διακράτηση τα αντίστοιχα ποσοστά φθάνουν στο 20%.

Σε κάθε περίπτωση, πάντως, οι ελληνικές τράπεζες αναμένουν τις νέες αποφάσεις σε επίπεδο ευρωπαϊκής κορυφής τόσο όσον αφορά το PSI όσο και τον τρόπο με τον οποίο αυτό θα επιλεγεί να γίνει, καθώς οι αποφάσεις αυτές είναι καθοριστικής σημασίας για τις ελληνικές και τις ευρωπαϊκές τράπεζες